事件：6月25日，我们邀请了煤炭装备行业资深专家与广大机构进行交流。主要内容如下：

　　会议要点：

　　Q1：煤炭装备行业的发展前景如何？

　　A：只要有煤炭产量存在，就必须使用机械化，这一特点决定了煤炭装备行业存在基本需求。2003年以来，中国煤炭装备行业呈井喷状，发展速度非常快。2004-2008年，中煤装备增长300%，其他装备企业少增长。2008年，中国煤炭产量约27亿吨，煤炭产量还可增长3-4亿吨，达到30亿吨左右水平。

　　根据经验，预计煤炭装备行业在2010年-2011年增速会达到增长高峰。

　　Q2：煤炭装备市场容量？细分装备占比？

　　A：煤炭装备(主要指三机一架)市场容量2008年估计约570亿元，09年估计约600亿元。上述数据可能存在误差，因为有重复统计存在，均股合资企业都计GDP。预计2013年煤炭装备规模可以达到800亿元。

　　在煤炭装备，按销售额计算，液压支架占比65%，刮板机占比20-30%，掘进机和采煤机占15%左右。

　　Q3：当前煤炭装备行业的竞争格局如何？

　　A：目前，煤炭装备行业主要包括六大集团：中煤装备、天地科技(20.76,0.53,2.62%)、美国国际煤机、郑州煤机、三一重装和山西成套等六大企业。三一重装的优势在于资金实力雄厚，投入非常大。

　　Q4：主要煤炭装备企业的竞争优势

　　A：郑州煤机2008年收入大约37亿元，净利润大约6亿元，预计2009年收入达60亿，发展速度非常快。

　　2000年底快要破产，后因行业景气度又活过来，目前改制非常成功，个人曾持有48%股份，又被回购过来。而中煤装备46亿，但净利润3个亿。

　　Q5：目前，煤炭装备需求如何？

　　A：订单饱满，根本做不完，中煤装备按期向煤矿交货的装备仅占10%左右。

　　Q6：中煤装备的销售情况？供中煤集团的占比？

　　答：中煤装备2006-2008的销售收入分别为27亿元、35亿元和46亿元，目前供应中煤集团自有煤矿使用的装备占比在10-15%左右。

　　Q7：不同性质煤炭装备企业的经营特点？

　　A：基于政府对央企的考核指标，央企的资金周转率1.8次以上，期末库存和应收款也要达到相应的标准，故央企肯定不会加大库存。相比之下，作为民营煤炭装备业的代表-三一重装2008年有库存，随时可供货，销售手段灵活。此外，三一重装凭借资金实力，往往有大量样机大规模参展，而央企则仅有1台。

　　Q8：煤机产品质量情况？

　　A：传统制造型企业比如佳木斯煤机厂的掘进机质量还是不错的，原因在于老牌企业仍然拥有技术优势。三一重装在质量上略逊一筹，技术不是一天两天就能弄出来的，但其外观特别好。相反，传统企业不太重视包装。天地科技是技术型企业，设计力量强，制造能力差，组装能力强。

　　Q9：煤炭装备出口情况？

　　A：中煤装备已经形成配套能力，向国外出出口装备量是大的，主要市场集中在印度、俄罗斯、越南、和孟加拉等国家，但整体规模不大。

　　Q10：煤炭装备生命周期？

　　答：一般而言，掘进机生命周期为3-5年，刮板机过煤能力大约1500万吨，液压支架和采煤机的生命周期均为5-8年，其滚筒大约3个月一换。整体而言，煤炭装备大约每年大修1次，大修费用相当于整机造价的30-40%，小修相当于整机造价的10-20%。

　　Q11：国产煤炭装备与国外的差异？

　　A：中国煤炭装备在采高上是。中国煤炭装备单机指标尚可，但可靠性差。进口装备主要是采煤机，一般而言，比国内同类产品价格高出30%。

　　Q12：不同装备的盈利能力如何？

　　A：简单来看，采煤机和掘进机按重量售价在10-15万元./吨，利润率较高；液压支架售价1.3万元/吨，净利润率约6%。就设备而言，采煤机因其技术含量高，故其盈利能力高。

　　Q13：典型的煤炭采煤工作面设备配置情况？

　　A：500万吨产能矿井采购综采设备约1.6亿元，其中，支架1亿元多，刮板机0.3亿元，转载机0.1亿元。